節(jié)后最有可能井噴飆漲的十大板塊-其它資訊
投資者有可能對近期河北武安鋼廠的復(fù)產(chǎn)表示出擔憂，因為這可能影響中國淘汰落后產(chǎn)能政策的有效性。雖然我們認為國內(nèi)鋼產(chǎn)量可能在近期內(nèi)小幅反彈，但鋼價在4季度這一傳統(tǒng)旺季應(yīng)該保持穩(wěn)定上升。我們對H股鋼鐵板塊維持中立評級，但建議投資者選擇有產(chǎn)能增長潛力的優(yōu)質(zhì)股。
我們認為，行業(yè)整合應(yīng)是長期趨勢，這將有利于中國主要的鋼企。我們對鞍鋼股份、首長國際及寶鋼股份維持買入評級，對馬鋼股份維持持有評級。
支撐評級的要點
雖然我們注意到鋼廠復(fù)產(chǎn)在短期內(nèi)帶來的風險，但我們相信政府對本輪的產(chǎn)能削減采取了嚴肅謹慎的態(tài)度，因此能夠保證政策的有效執(zhí)行。
雖然市場比較關(guān)注供應(yīng)問題，但主要的下游鋼鐵行業(yè)正在顯示出復(fù)蘇的跡象，包括汽車、家電及造船。
鋼鐵股估值具有吸引力。
首選買入
鞍鋼股份、寶鋼股份及首長國際。
有色金屬：大金屬的春天是否到來了呢？
東莞證券 劉卓平
投資要點：
基本金屬大幅反彈，春天到了？。全球經(jīng)濟復(fù)蘇不確定性、貨幣寬松或二次啟動、美元大幅貶值，這些因素推動金屬價格大幅反彈。9月27日LME鋁價2282美元/噸比上月同期上漲了14.27%，成為9月漲幅最大的金屬，其他金屬銅、鉛鋅價格分別反彈了6.05%、11.99%、9.15%。我們判斷由流動性推動的金屬價格上漲行情或再次重演，特別是在美元不斷貶值的大背景下，金屬價格或?qū)⒊尸F(xiàn)"易漲難跌"的行情。
小金屬價格堅挺。9月稀土價格基本持平，銻價大幅上漲10.7%，鎢、鉭價格分別上漲2.08%、4.14%，其他金屬大多平穩(wěn)運行。
黃金再創(chuàng)歷史新高。9月黃金繼續(xù)強勢上漲，9月28日COMEX金價1306.6美元/盎司，比月初大幅上漲4.8%，首次突破1300美元兌關(guān)口，再次創(chuàng)下了歷史新高。9月COMEX均價為1268.51美元/盎司，比8月份上漲4.2%。中期金價有望達到1300－1500美元/盎司。
